찰리멍거

찰리 멍거 버크셔 해서웨이 부회장/사진=블룸버그

 

찰리 멍거(Charlie Munger)는 워렌 버핏(Warren Buffett)과 함께 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 주요 경영진 중 한 명으로 알려진 투자가, 비즈니스맨, 및 철학자입니다.

그는 우리 시대 최고의 비즈니스 사고자 중 하나로 여겨집니다. 멍거는 1924년에 캘리포니아 주의 오마하에서 태어났습니다. 그는 취미로 독서와 철학 연구를 즐겼으며, 나중에 이들이 그의 사고에 큰 영향을 미쳤습니다.

 

그는 스탠포드 대학교에서 법학을 전공했지만, 법조인이 되기보다는 비즈니스와 투자에 관심을 가지게 되었습니다. 멍거는 버크셔 해서웨이에 합류하기 전에 다양한 비즈니스를 거쳤습니다. 그는 부동산 개발, 건설, 출판, 잡지사업, 법률, 자산 관리 등 다양한 분야에서 경험을 쌓았습니다. 이러한 다양한 경험들은 멍거의 사고방식과 투자 철학에 큰 영향을 미쳤습니다. 멍거는 투자에 대한 철학적인 사고방식을 가지고 있습니다. 그는 "모든 문제는 다양한 분야에서 얻은 지식과 경험을 활용하여 해결해야 한다"는 것을 믿으며, "우리는 단일 분야의 전문가가 아니라 다양한 분야에서 경험을 쌓아야 한다"고 말합니다.

 

멍거는 또한 "사고의 거울"이라고 불리는 철학적인 방법을 사용합니다. 이 방법은 문제를 해결할 때 다양한 관점에서 바라보는 것을 말합니다. 멍거는 자신이 "적극적인 심사숙고(Passive Reflection)"를 사용한다고 말하며, 이는 자신의 생각과 의견을 다른 사람의 시각에서 바라보면서 검토하는 것을 의미합니다. 멍거는 또한 "인간 패턴"이라는 개념에 큰 관심을 가지고 있습니다.

 

"인간 패턴"이란, 사람들이 일상적인 판단과 의사결정에서 보이는 심리적인 경향성과 행동 패턴을 의미합니다. 이는 투자 결정이나 비즈니스 의사결정에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나로 간주됩니다. 찰리 멍거는 자신의 긴 경력 동안 여러 인간 패턴을 관찰하고 분석한 결과, 다음과 같은 몇 가지 패턴을 발견했습니다:

 

비판적 사고 부족: 많은 사람들은 자신의 생각이나 행동을 비판하는 능력이 부족합니다. 이로 인해 잘못된 결정을 내리거나 비효율적인 행동을 하게 됩니다. 손실 회피: 사람들은 자신의 자산이나 돈을 잃는 것을 굉장히 두려워합니다. 이로 인해 리스크를 감수하지 않고 안전한 선택을 하려는 경향이 있습니다.

 

무지와 자만: 사람들은 종종 자신의 능력을 과대평가하고, 필요한 정보나 지식을 충분히 습득하지 않은 상태에서 결정을 내리는 경우가 많습니다. 찰리 멍거는 이러한 인간 패턴이 투자 결정에 어떤 영향을 미치는지 분석하고, 이러한 패턴을 극복하려면 비판적인 사고, 꾸준한 학습과 개발, 그리고 자신의 감정을 잘 다루는 것이 필요하다고 강조하였습니다.

 

아래는 찰리 멍거가 언급한 성공투자의 5가지 요소입니다.

 

경제모험주의: 성공적인 투자자는 경제적 모험을 두려워하지 않고, 새로운 아이디어나 독창적인 방법을 시도합니다. 이를 통해 새로운 시장을 개척하고 미래 성장 가능성이 높은 기업에 투자합니다.

 

체계적인 사고방식: 성공적인 투자자는 체계적인 사고방식을 가지고 투자를 결정합니다. 이를 위해서는 적극적인 정보 수집과 분석, 그리고 경제 환경과 관련된 다양한 요소들을 종합적으로 고려하는 능력이 필요합니다.

 

안정성을 우선시: 성공적인 투자자는 높은 수익률을 추구하는 대신 안정성을 우선시합니다. 이를 위해서는 투자 대상 기업이 적어도 현재와 같은 수익을 유지할 수 있고, 그리고 적극적인 경영 전략을 가지고 있는지 등을 분석합니다.

 

시장의 평가 오류: 성공적인 투자자는 종종 시장의 평가 오류를 찾아내어 이를 이용해 수익을 얻습니다. 이를 위해서는 정확한 가치평가, 그리고 경쟁 업체와 비교 분석 등이 필요합니다. 긴

 

시간 기준: 성공적인 투자자는 투자 대상 기업이 장기적으로 성장할 가능성이 있는지를 고려합니다. 이를 위해서는 투자 대상 기업의 경쟁력과 비즈니스 모델, 그리고 산업의 미래 전망 등을 고려해야 합니다. 또한, 장기적인 시각으로 투자 결정을 내리고, 이를 유지하기 위해 인내심과 인내력이 필요합니다.

 

 찰리 멍거는 그의 생각과 철학을 다양한 연설과 인터뷰에서 공유해왔는데, 그 중에서도 다음과 같은 바이브가 대표적입니다.

합리성 바이어스 (Rationality Bias) 찰리 멍거는 합리적인 결정을 내리는 것이 중요하다고 믿습니다.

그는 합리성 바이어스를 강조하며, 이는 인간의 뇌가 저항할 수 없는 감정적 영향력에서 벗어나 합리적인 판단을 내리는 것을 의미합니다.

 

투자적 경제학 (Investment Economics) 찰리 멍거는 투자적 경제학의 중요성을 강조합니다. 이는 적극적으로 투자할 수 있는 상황에서만 투자하고, 비확실한 상황에서는 돈을 보호하는 것을 의미합니다.

 

철학적 사고 (Philosophical Thinking) 찰리 멍거는 철학적 사고를 중요하게 생각합니다. 그는 문제를 이해하고 해결하기 위해 철학적인 접근 방식을 사용합니다. 이를 통해 상황에 대한 넓은 시각과 깊은 이해력을 발휘할 수 있습니다.

 

커먼센스 (Common Sense) 찰리 멍거는 커먼센스의 중요성을 강조합니다. 그는 비즈니스나 투자 결정을 내릴 때, 복잡한 모델이나 수식보다는 상식과 경험을 중요하게 여깁니다. 지속 가능성

 

(Sustainability) 찰리 멍거는 지속 가능한 경영을 지지합니다. 그는 비즈니스가 장기적으로 성장하고 유지될 수 있는지를 고려하며, 환경 문제나 사회적 책임 등도 고려합니다.

 

버크셔 해서웨이의 주주총회에서는 워런 버핏과 함께 연설을 하는데, 이번 2023년 버크셔 해서웨이 주주총회에서 찰리 멍거는 다음과 같은 내용을 이야기했습니다. 비트코인에 대한 견해 찰리 멍거는 비트코인에 대해 "이상한 거래 방식"으로 규제할 필요가 있다고 생각하며, 투기적인 요소가 매우 크다고 지적했습니다. 지속 가능한 투자의 중요성 찰리 멍거는 지속 가능한 투자가 매우 중요하다고 강조했습니다. 그는 "우리가 지금 하는 일들은 우리 자녀와 손자, 그리고 그들의 자녀들에게도 영향을 미칠 것"이라며, 환경, 사회, 지배구조 등을 고려한 투자가 더욱 중요하다고 강조했습니다. 주식 시장에 대한 견해 찰리 멍거는 최근 주식 시장의 변동성이 높아지면서 주식 시장이 지나치게 평가될 수 있다고 지적했습니다. 그는 "우리는 주식 시장이 지금 보다 더 오를 것이라는 말은 할 수 없다"며, 합리적인 투자 전략이 필요하다고 강조했습니다. 중국 경제에 대한 이야기 찰리 멍거는 중국 경제가 지금보다 훨씬 성장할 것이라고 예상하며, 중국이 미국을 누르게 될 가능성도 있다고 말했습니다. 금리와 물가 상승에 대한 이야기 찰리 멍거는 미국의 금리와 물가가 지금보다 상승할 것이라고 예상하며, 이에 대처하기 위해서는 투자자들은 합리적인 투자 전략을 가져야 한다고 강조했습니다.